[투자일기] 25.08.25

8/21(목) 증시는 소폭 하락했다가 8/22(금) 잭슨홀 때, 1주일치 떨어진거 죄다 말아올렸네요. 개인적으로 파월 연설 때, 중립적으로 데이터 보고 방향을 결정하겠다 정도만 얘기하지 않을까 싶었는데 금리인하 가능성을 내비치는 말을 하여 증시가 꽤 많이 올랐습니다. S&P 기준으로는 1.5% 정도 올랐네요. 그래도 이번주랑 다음주 국채 발행량이 어마어마하기 때문에 개인적으로 이번주 다음주 중 조정은 반드시 있을 것 같습니다.

변수는 엔비디아 실적발표랑, 9월 고용보고서 정도로 보고있습니다. 9월 고용보고서가 안좋게 나오면 금리인하 가능성이 더 커지는거라 단기적으로는 상승흐름이 만들어지지 않을까 싶어서요.. 그 전에 SOXS 정리하고 싶긴 합니다. 사실 엔비디아 실적발표가 나와도 지금 워낙 밸류에이션이 크기도 하고, 시중 유동성 문제 생각하면 크게 오르진 않을 것 같아서요. 만약 엔비디아가 오른다면 다른 위험자산이 엔비디아쪽으로 쏠리는거라 사실 큰 그림에서는 비슷할거라 생각합니다. 

9월 이후가 머리에 잘 안그려집니다.. 현재 TGA 3000억달러정도 충전 남았는데 이번주 다음주만 국채발행이 4000억이 넘거든요. 역레포 잔고도 거의 없어서요. 단기채는 MMF 에서 소화한다고 쳐도 레포시장이랑 지준금에 영향을 줄게 뻔하고, 장기채는 거의 무조건 지준금 깎는 셈이고요. 중장기채 발행될 때는 MMF 에서 역레포에 자금을 예치할 가능성도 있으니까 이러나 저러나 이번주/다음주 조정은 확실한 것 같습니다. 그 이후에는 단기채 상환되면서 다시 지준금이 풀려 적어도 9월부터는 변동성이 꽤 클 것 같아요.

빨리 숏 포지션 청산하고 싶습니다.. 롱 포지션보다 훨씬 더 섬세하게 매매해야되는 것 같네요. 적어도 9월 FOMC 전에는 청산하고 싶어요. 그리고 숏 정리하고 나서 어떤 주식을 사야할지도 고민입니다. 제일 안전한거는 금이지 않을까 싶어서 금 관련 주식을 좀 살 것 같고...개별주는 더 생각해봐야 할 것 같습니다.. 그리고 장기채 인버스도 괜찮다고 생각해서... 좀 고민해보도록 하겠습니다