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어제도 미국증시는 상승했습니다. TGA 잔고는 이전과 큰 차이는 없네요. 증시는 계속 상승중입니다. 사실 무서울정도로 계속 오르고 있네요. SOFR 금리는 4.42 로 IORB 상단에 있어서 지속적인 단기자금시장에 압박을 보여주는데, 아직 시중 유동성은 괜찮은 수준인가 봅니다. SRF 도 슬슬 가동되고 있고요.
사실 9/15에 1000억달러정도 중장기채 결제일이라 증시가 조정이 좀 있을 줄 알았는데, 전혀 없었고 오히려 크립토 시장에만 조금 영향을 준 정도네요. 유동성 압박이 있긴 했는데, 크진 않았나 봅니다.
국채발행 일정을 보니 9/30에 중장기채가 꽤나 많이 몰려있네요. 이 때가 좀 조정 타이밍이 될 수도 있을 것 같습니다. 지금 SOXS 에 물려있어서 마음이 조금 조급해지기는 하네요. FOMC 때, 25bp 선제적으로 금리 인하할 거는 같은데, 그 이후 인하 계획, 점도표 등이 중요할 것 같습니다. 당장 6월 FOMC 점도표는 연내 1-2회 인하가 정배이긴 했는데, 최근 예측치를 보면 연내 3번 인하를 시장에서 기대하고 있는 것 같아서요. 이제 FOMC 도 있고 옵션 만기일부터, 9/30은 분기말로 꽤나 자금시장 압박이 클 것 같은데 QT pause 할지도 궁금하네요. 일단 FOMC 때까지는 SOXS 들고가보려고 합니다.
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