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8/22(금) TGA 계좌는 살짝 찼었는데, 잭슨홀 미팅때문에 증시는 엄청 올랐었습니다. 사실 유동성 측면에서만 따지면 그렇게 오를정도는 아니었는데, 순수 기대감으로 오르지 않았나 싶네요. 그래서 8/25(월)에도 좀 빠지는 모습이고요. 이번주랑 다음주가 국채발행이 엄청 많아서 조정이 꽤 크게 될거 같고, 만약에 PCE 같은 데이터가 살짝이라도 안좋게 나오면 꽤 많이 빠질 것 같습니다.
흥미로운 것은 역레포가 조금씩 차고 있네요. 이것도 유동성 측면에서는 시중 유동성을 흡수하고 있는 건데, 지속적으로 차는건지는 좀 봐야겠습니다. 단기채 금리가 낮아서 그런건지, 요즘 단기채 발행이 없어서 그런건지 구별이 잘 안되어서요. 사실 유의미하게 역레포 잔고가 증가하고 있다고 보기엔 아직 일러서 이건 경과를 더 봐야될 것 같아요.
그리고 SOFR 금리가 4.36으로 꽤 많이 올랐습니다. 물론 아직 EFFR 상단 금리보다 낮기는 한데, 그래도 이정도면 꽤 올랐습니다. SOFR 금리가 오른다는게 레포시장 유동성을 대변해줄 수 있는 지표라 저는 꽤 유의미하게 보고 있는데요. 아직 상단금리보다 더 올라간건 아니라서 지켜보기는 해야됩니다.
뭐 크게 할말은 더 없습니다. 아마 9월 첫주까지는 SOXS 계속 들고 가고, 그 이후에는 개별주랑 채권 인버스 좀 담으려 합니다.
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